主页 > 0366港妹图库 >

新闻排行

最新新闻

潍柴动力:2018年三季报点评,行业景气下行拖累业绩_财经频道_东

发布日期:2019-11-02 01:11   来源:未知   阅读:

公司2018年三季度实现归母净利润16.1亿元(同比-17.6%,环比-34.9%),符合市场预期。三季度业绩下滑主要受重卡行业销量下降影响,大排量发动机仍是行业核心竞争力。国III及以下重卡即将加速淘汰,预计2018年重卡销量110万辆,2019年维持90-100万辆的高景气。如若潍柴重汽整合,有望成为全球第一的商用车集团,行业格局将进一步优化。

盈利预测及估值。维持公司盈利预测,预计2018/19/20年EPS为1.00/1.09/1.21元。当前A股股价7.55元(H股股价7.72港元),对应2018/19/20年8/7/6倍PE(H股7/6/6倍)。公司是国内重卡发动机龙头,拥有本轮核心的大功率发动机资产;中长期发展战略清晰,智能物流、液压、氢燃料电池等业务有望实现协同发展。公司合理估值为2018年15倍PE,维持“买入”评级,维持目标价:A股15.0元,H股17.8港元。

  • Power by DedeCms